20CM4天3板■■，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨超9%。沪深两市全天成交额1.46万亿，较上个交易日放量1538亿。板块方面，IP经济■◆★■◆、、风电■★、卫星导航等板块涨幅居前，石油加工、化肥、供销社等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.53%■◆★◆★■，深成指涨2.25%，创业板指涨2.73%。

　　连板股晋级率今日小幅回升至32%◆◆，走出地天板实现6进7，走出准地天板，但指数的反弹仍对投机情绪形成一定压制，使得高位股整体表现仍较为割裂★★★★◆■，渤海股份、三维化学、六国化工等多只高位股连续遭遇跌停。今日缩量涨停走出18天14板，成为高位人气股中的少数活口之一，该股的缩量上板带动、等多只名字带“东方”个股今日再度大面积爆发■■。在10CM高位股表现持续分化的同时◆■■，20CM个股强度继续提升，、双双走出反包涨停，晋级3连板，且与2月份Sora概念主导的主升行情类似，本轮IP经济和AI应用的高强度也对20CM个股整体人气起到正向引导。

　　根据艾瑞数据，预计到2029年，我国二次元产业规模将增长至5900亿元■★★■★◆，复合增速18%。港股泡泡玛特总市值逼近1200亿港币，名创优品飙升近8%，刺激谷子经济概念持续站上风口，板块高标股■■■、继续一字涨停实现连板晋级■■◆★★，带动晋级3连板◆★◆■◆，反包涨停走出4天3板■★★◆■■，人气中军汤姆猫午后加速反包上板。而午后包括◆■、传媒等同样具备较多IP储备的个股午后批量展开补涨，但与核心的文创玩具并无太多交集，严格意义上仍属AI应用端炒作的低位补涨。因此在整个IP经济概念迎短线高潮后，短线又将面临一次新的分化洗牌★◆◆■，对于后排股的追高仍应适当谨慎★★■■◆。

　　商务部数据显示◆■■◆■，截至11月初★◆★，已有3000多万人参与消费品以旧换新，带动销售超4000亿元★★■■。当前，各地各部门紧抓时间窗口，充分释放政策效应◆★，激发市场活力■★。大消费板块中食品、零售★■★、家电等板块继续活跃表现■◆★◆■■，食品股晋级4连板，一鸣食品、广百股份、◆◆◆★★、浙江美大等纷纷涨停。此前文章已经提到◆◆★★，近期大消费板块的持续活跃，与资金博弈下月的中央经济工作会议直接相关■★，在一揽子化债方案率先落地后，市场关注重点自然落在了明年的一系列财政刺激政策力度。但大消费板块整体体量过于庞大，且其中机构重仓品种为数不少，板块仍以个别小市值品种反复活跃为主。

　　今日在大金融等权重板块集体做多带动下◆★◆◆■，指数走出放量V型反转行情★■◆◆，沪指、创业板指分别收复3300点和2200点整数关★◆。作为此前先行指标的恒指午后涨超2%★◆■◆■■，恒生科技指数更是一度涨超4%。随着10年美债收益率在4◆★.5%一线短期确认见顶回落，主流机构资金有望持续返场。技术面上，目前沪指kdj在此前走出底背离后展开低位金叉向上，指数短线仍有望延续反弹。不过今日随着指数展开普反◆■◆★■，成交量能仍不足1.5万亿，如果后续市场量能无法继续持续放大★■■，沪指上方30日均线附近或仍面临多空双方激烈争夺。

　　华为宣布低轨卫星互联网系统正在测试中◆■■■★，预计将于2025年下半年开启众测，华为Mate X6将成为首款支持三网卫星通信的大众智能手机。此外海南商业航天发射二号工位和一号工位在未来2个月内陆续首飞投入使用◆★★◆★。、卫星互联网板块表现亮眼■★◆■◆★，中国卫通、铖昌科技■■◆★■、星网宇达、臻镭科技等多股涨停★★。机构看好GW星座和千帆星座有望进入加速部署阶段，预计2025年两大星座有望发射超过300颗低轨卫星，在消息面迎来密集催化下◆◆，概念的趋势性向上行情仍有望维持。而受到中国低空经济联盟发布《发展趋势报告》以及山东省宣布出让平阴县30年特许经营权的消息刺激★■◆◆■◆，低空经济概念局部回暖◆★◆★，但板块内多数个股在此前见顶后已经累积不小套牢盘，短期想要持续性走强难度较大■■。

　　苹果计划在明年推出超薄机型iPhone Air，另外国内多家大厂宣布将要发布推广AI眼镜新品，消费电子板块全天表现强势，明月镜片、亿道信息◆◆■★★◆、奥海科技涨停，歌尔股份、鹏鼎控股等多股涨超5%。在AI智能体等应用端百花齐放背景下★★◆★◆■，或再度开启产业链新的创新周期◆◆★★■。同样受益应用端需求激增的算力方向同样不乏亮点，寒武纪大涨10%再创历史新高，切入英伟达检测设备供应链的淳中科技走出2连板，液冷服务器电源供应商欧陆通也一度冲板并创出年内新高。不过硬件端增量资金仍选择个别基本面存亮点的小市值个股运作为主，且机构资金在大市值权重品种中的整体仓位不低，因此硬件端仍应以超跌后的轮动修复行情看待。